國家郵政局釋出資料顯示，1—2月中國快遞發展指數達到374.1，同比增長1.5%，快遞市場規模穩步增長快遞。在多重因素推動下，行業呈現“節前高峰、假期回撥、節後反彈”的週期波動，展現出較強韌性。
國盛證券認為，展望2026年，快遞行業在海內外需求差異、政策指引、競爭格局演變的驅動下，看好快遞三條投資主線：1）出海線：快遞出海，天地廣闊，海外電商GMV爆發式增長，帶動快遞業務量迅猛增長快遞。2）反內卷線：行業增速受電商稅、快遞價格拉漲等因素持續放緩，通達內部分化並未因此中斷，反而因為行業增速紅利消減而加大。反內卷背景下更考驗快遞總部管理能力和網路風險承受能力，頭部快遞競爭實力顯著放大，份額逐步向其集中。頭部快遞份額、利潤同步提升，有望迎來雙擊。
國泰海通證券認為，1）小件化趨勢延續，預計業務量維持韌性增長快遞。2）反內卷政策持續落地，監管託底價格形成支撐。3）規模效應減弱，無人車、新能源車開啟降本空間。小件化趨勢下規模效應減弱，單票核心成本下行趨緩。隨著運輸成本和中轉成本降本空間收窄，無人車技術、新能物流車將開啟末端派送成本與能源成本降本空間。此外，社保新規短期將導致單票成本上升，長期有望推動行業向價值競爭轉型。
