7月22日，東南亞快遞件量仍快速增長，業務增量繼續集中在核心城市快遞。今年第二季度東南亞快遞市場保持較快的件量增速，區域頭部企業極兔速遞（01519）公告其第二季度東南亞地區業務量增速達63%，預計東南亞快遞業務量仍將保持強勁增長。
對東南亞快遞市場而言，中短期業務增量仍將來自核心城市及部分二線城市快遞。以越南為例，當前全國日均快遞件量超500萬件（2022年僅為60-70萬件），但市場分佈高度集中，河內和胡志明市合計貢獻全國60%-70%的件量，且以同城及近距離配送為主。相比之下，三線及以下城市受訂單密度低、派送距離長等因素影響，網路規模效應有限，短期件量快速增長的可見性仍較低。
電商平臺監管放鬆、中國商家本土化運營及運費補貼是件量增長的重要驅動力快遞。2025年以來，東南亞快遞行業增長重新加速，主要受三方面原因驅動：（1）當地政府對電商平臺的監管有所放鬆，電商平臺業務量增速回升；（2）越來越多中國商家透過本土店和本地倉開展經營，成為重要的新增快遞需求來源，部分割槽域接近40%的增量或來自這一模式；（3）部分電商平臺透過運費補貼等形式，降低消費者對運費的敏感度，這也有助於增加跨區域快遞訂單。
越南快遞價格見底，降本增效及競爭格局最佳化可期，越南快遞價格繼續下降的空間有限快遞。成本端來看，油價上升影響可控，後續降本空間主要來源於提升幹線裝載率、降低貨到付款（COD）模式退貨率及最佳化員工結構、加盟商管理。從競爭格局看，預計越南快遞市場的集中度有望進一步提高，未來市場或逐步收斂至5家主要參與者，而泰國市場的競爭更加激烈，市場參與者盈利修復的難度較大。同時，新進入者將面臨本地員工體系搭建、重資產投入、電商平臺接入及全國網路搭建等較高門檻。
