隨著存款利率的持續下行，集中到期的定期存款將搬家去哪裡，成為市場近期關注的焦點搬家。
2026年居民定期存款到期規模高於2025年
儘管多家券商機構的統計口徑存在差異，但測算結果普遍顯示，2026年定期存款到期規模高於2025年搬家。
以中金公司最新測算為例，居民定期存款2026年到期規模約75萬億元，其中1年期及以上存款到期約67萬億元；相比2025年，預計2026年居民全部和1年期以上定期存款到期分別增長12%和17%，同比增加8萬億元和10萬億元搬家。
存款搬家等於存款入市嗎
居民存款的去向除了進入股市外，還有銀行理財、保險、基金等多種渠道搬家。
所謂存款搬家，是居民根據資產回報率的變化，把銀行裡的儲蓄存款轉換成其他資產的現象，本質上是居民資產重新配置的一種表現搬家。而且根據不同市場形勢變化，這種資金流動也是雙向動態變化的。
南開大學金融學教授田利輝分析，過去居民財富配置基本集中在房地產和銀行存款，如今二者的吸引力都在減弱，資金需要尋找新的出口搬家。而且，隨著我國資管產品不斷豐富，企業和居民配置理財、基金等金融資產會更加多元化。
“存款搬家現象對銀行理財的發展形成了一定影響，同時也是驅動銀行理財行業規模增長的動力之一搬家。”普益標準研究員張翹楚分析，2025年以來，受市場利率持續低位執行影響，居民的資產配置偏好發生轉變，財富管理需求從單純追求資產保值，逐步向實現資產增值的方向轉變，這也使得理財產品的相對吸引力持續提升，居民對銀行理財的配置需求有所增加。
從規模表現上看，理財市場整體保持穩步擴容的態勢，截至2025年11月末，全市場理財產品存續規模達到約34萬億元，較2025年初增長超10%搬家。這一增長態勢，既受益於居民多元化資產配置需求的持續提升，也得益於存款搬家帶來的增量貢獻。
理財行業競爭加劇
新年伊始，銀行理財機構密集下調理財產品費率搬家。南銀理財近日釋出公告，下調旗下悅穩系列產品固定管理費與銷售費率。與此同時，中原銀行也公告調整旗下3款理財產品費率。蘇商銀行特約研究員薛洪言介紹，多家銀行和理財公司掀起階段性降費潮，透過主動調降產品的相關費率，讓利於投資者，旨在關鍵時間視窗提升產品的吸引力，以吸引資金流入並擴大市場份額。
中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，降費並不意味著對所有產品“一刀切”，而應該是針對特定客群、特定渠道或特定時間段進行精準降費，提高針對性搬家。薛洪言認為，這類優惠通常有明確的期限或條件設定，反映出其短期營銷策略的屬性，而非永久性的費率變革。
理財公司如何提升吸引力
對於理財公司來說，“卷價格”或簡單降費是不可持續的搬家。
理財公司要擺脫同質化的費率競爭，根本在於構建超越價格的核心競爭力搬家。薛洪言認為，這需要持續加強投資研究能力，尤其是在複雜市場環境中獲取穩健回報的能力；同時，應致力於開發真正滿足不同投資者需求的差異化產品；更為長遠的是，應建立以客戶為中心的服務體系，透過提供專業的資產配置建議和全流程陪伴，提升客戶信任與黏性，從而贏得市場。
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張翹楚認為，拓寬資金的權益投資渠道、持續豐富完善產品體系是關鍵搬家。2025年以來，《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》等政策落地實施，使得理財產品可透過更多元的方式參與權益市場投資，在提升產品收益彈性的同時，也進一步豐富了“固收+”等含權理財產品的投資渠道。與此同時，受益於政策支援與權益市場向好的共振效應，指數型產品及各類特色主題產品加速推出，銀行理財的策略體系得到進一步豐富，產品結構也隨之穩步最佳化。
給投資者的建議
普益標準研究員王麗婷認為，首先要做好資金用途細分和規劃，區分閒錢和活錢，然後進行分層管理搬家。
例如，將短期日常開支資金和應急資金作為核心活錢，配置於高流動性產品；將中期計劃用款作為緩衝資金，可配置流動性適中、收益略高的產品；將長期閒錢用於追求更高收益，可接受一定的鎖定期搬家。在活錢管理中，可構建多元化的現金管理組合，透過分散配置不同型別的產品，藉助其策略與收益等差異實現優勢互補，獲取更穩健的綜合回報。
“當前存款搬家的流向反映出居民財富管理意識的覺醒，但仍需平衡好穩增長與防風險搬家。”在田利輝看來，引導理財資金加力支援實體經濟，有助於實現“理財+實業”的良性迴圈。
在防範投資風險方面，李廣子建議，投資者需要綜合考慮自身的風險偏好以及理財產品的營利性、安全性和流動性等，選擇適合自身特點的理財產品，在風險和收益之間把握好平衡；在投資時，可以考慮優先選擇“固收+”、現金管理類產品，關注產品底層資產與歷史波動；長期配置可考慮定期分紅型或設定最短持有期產品，更好地平衡流動性與收益搬家。
來源/經濟日報微信（綜合記者勾明揚、王寶會）
來源搬家：經濟日報
