AI 長劇風口來襲，沉寂已久的影視ETF（交易型開放式指數基金）迎來放量上漲影視。這波行情究竟是曇花一現，還是開啟了新的增長空間？
8月最後一個交易日，A股低開高走影視。年內衝高回落的文化傳媒板塊表現強勢，其中Seedance影片大模型指數大漲7.49%，短劇遊戲、kimi等熱門概念指數均漲超5%。
經歷長時間震盪下行的影視主題ETF領漲全市場ETF，科創晶片、傳媒、人工智慧等AI相關行業主題ETF漲幅位居前列影視。
影視ETF最高漲超7%
AI投資熱潮再度傳導至影視行業影視。隨著國內首部上星AIGC長劇《後西遊記》8月31日開播的訊息傳開，短劇遊戲概念股當日集體走強，多隻個股漲停或大幅上漲。
盤面來看，文化傳媒板塊領漲全市場影視。Wind資料顯示，熱門概念指數中，Seedance影片大模型指數大漲7.49%，短劇遊戲指數大漲6.97%，kimi指數大漲6.47%。此外，與AI相關的概念指數也有亮眼表現。
在板塊和場外因素催化下，兩隻影視主題ETF當日成交放量，分別上漲7.07%和6.33%，包攬當日全市場ETF漲幅前兩位，迎來久違的大漲影視。資料顯示，自今年2月10日達到階段高點後，影視主題ETF一路震盪回落，截至8月31日，區間最大回撤超過45%。
資料來源：Wind
此外，多隻科創晶片ETF、傳媒ETF和科創人工智慧ETF當日也表現強勢，不少產品漲幅超過3%影視。
關注商業化落地程序
年內經歷衝高回落後影視，影視主題ETF此番強勢反彈，是否迎來佈局良機？
排排網財富研究員張鵬遠向《國際金融報》記者分析稱，本輪影視、傳媒主題ETF大漲的主要原因是AIGC（生成式人工智慧）長劇《後西遊記》正式定檔開播；其次，2026年暑期檔總票房突破124億元，創下近三年最佳紀錄，表明行業基本面迎來持續改善；此外，當前中證影視主題指數的市盈率（PE）處於近1年20%分位的歷史低位，配置價效比凸顯，從而增強了資金對影視板塊的佈局意願影視。
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不過，張鵬遠認為，儘管文化傳媒板塊具備中長期邏輯，但本輪上漲仍帶有明顯的題材情緒驅動特徵影視。同時，AI短劇尚處於產業早期，大規模業績兌現仍需較長週期。此外，在存量博弈環境下，傳媒板塊經過本次反彈後，積累了大量短線獲利盤，追高博弈風險偏高。
針對AI應用端的爆火，泰石投資董事總經理韓瑋認為，這並非簡單的行業輪動，而是“AI產業鏈價值傳導進入下一階段”影視。
韓瑋解釋了背後的三層邏輯影視：
首先，基礎設施要兌現，最終得靠應用變現，文化傳媒等內容生成、IP運營場景最容易落地影視。
其次，這是估值分化和資金遷徙的共同作用，前期硬體端預期較滿，而應用端預期偏低、籌碼乾淨，資金存在從擁擠流向窪地的內在動力影視。
最後，近期產業催化共振，應用層落地已從“講故事”進入“看資料”階段，實質性商業化程序比單純的概念更能支撐股價影視。
不過影視，韓瑋也給出了兩點提醒：
一是輪動不等於兌現，目前許多標的仍處於主題發酵期，切忌無差別追高整個板塊影視。
二是情緒退潮時回撤也會更陡，應用端彈性與波動並存，投資者應看確定性而不是單純看彈性影視。
他認可AI產業嚮應用端擴散的長期趨勢，並建議實操中摒棄短線追熱點思維，篩選真實受益、業績已驗證的優質標的，以確定性邏輯參與行情影視。
來源影視：國際金融報
