水岸
9月2日的市場，指數在探底後出現盤中反轉，又一次上演了“跌有支撐，韌性十足”的戲碼快速。
個股的區域性機會進一步發酵，如液冷伺服器概念人氣股海鷗股份，9月2日上漲超8%，並再度重新整理歷史新高，飛龍股份“深V”反轉，今日強勢漲停，已成功收復7月跌幅……此外，光通訊中的杭電股份盤中直線拉昇封住“10cm”漲停；PCB標的沃特股份斬獲9天5漲停……
市場還是這個市場，機會沒有消失，而是在階段性休整或輪轉快速。進一步來看會發現，無論液冷伺服器，還是光通訊、PCB等，其實都與英偉達產業鏈相關。在市場波動下，很多人都忽視了英偉達推動的A股產業鏈行情。那麼，接下來，怎麼挖掘A股中英偉達產業鏈的超額確定投資機會？誰是下一隻“海鷗股份”與“飛龍股份”？不妨繼續看接下來的內容。
翻倍股海鷗股份大漲背後
英偉達正推動這些方向走出大行情
市場雖弱，但韌性很強快速。把9月2日的市場表現拆解來看，大致可以這麼劃分：上午盤是消化利空期，下午盤是信心重構期（1點~2點強勢拉昇）。有人擔憂指數二次探底後再創新低，筆者認為市場接下來的走向一定程度上還需要跟海外局勢等擾動因素掛鉤。
市場遠沒有到過度悲觀期，一方面是指數屢次都有支撐託底，9月2日也不例外，如創業板跌至3296.48點之後展開強勢拉昇，全天收出下影線，7月20日、7月30日收出下影線後，指數都在後來出現了反彈上漲快速。接下來的關注重心是這個缺口什麼時候回補，明天以及接下來幾天的走勢將非常關鍵了。
另一方面在於板塊輪動與個股表現上快速。之前的調整，個股跌幅顯著超過指數的大面積出現，現在，很多個股已經拒絕大幅度下跌，“指數調整，個股跌幅小於指數”的個股開始增多。另外，不少板塊與個股都已經走出了“我漲故我在，不管市場漲與跌”的獨立行情。液冷伺服器就是一個典型。
液冷伺服器，8月以來反彈超15%，9月2日一度上漲近1%快速。個股中，開頭跟大家提到的海鷗股份，8月以來已累計上漲了超過140%（見圖1）。此外，雪人集團、道明光學、集泰股份（3個漲停）、飛龍股份（002536）、新朋股份等均迎來漲停或大漲。8月25日以來，康盛股份已經收出多個低位漲停，累計上漲超50%。
展開全文
它們當中，一些個股股價從低位啟動，一些則強於大市走出衝高領漲，除了海鷗股份，飛龍股份股價也已經漲至相對高位，8月4日以來“深V”反轉，累計大漲超80%快速。
值得一提的是，2025年8月的內容裡，筆者即重點提及了飛龍股份以及林園投資對其進行調研這一資訊點，當時，飛龍股份股價正處在相對低位的突破期（圖2）快速。
液冷概念股大漲背後與英偉達緊密相關快速。英偉達8月26日交出的最新財報大超預期，且給出了下一財年收入增長將達70%的指引。疊加英偉達Rubin規模化出貨，有力帶動了液冷伺服器板塊熱度升溫。
隨著行情波動，不少人弱化了英偉達對A股產業鏈帶來的利好，但事實上，最近的很多強勢股都與英偉達有關快速。
那麼一個重點的問題來了，除了液冷伺服器，還有哪些領域長期受益於英偉達的驅動？之前的內容裡也重點跟大家梳理過，英偉達利好的A股產業鏈以及相關頭部公司還有很多，不少公司也同樣啟動了逆市上漲模式快速。錯過的朋友不用再翻之前的內容了，下面用這個影片內容給大家一次性講清。
液冷伺服器
正在走出強勢牛股
這部分內容，跟大家重點聊兩個話題，其一，液冷伺服器產業鏈的投資價值，其二，擾動近期A股市場的幾個關鍵外圍因素到底是主因還是噪音快速。
液冷伺服器，2025年與2026年上半年AI硬體產業鏈中的核心領漲主線之一，曾產出了一眾翻倍牛股，經過了最近的7月下跌，重返上漲，如板塊自8月以來已上漲超15%快速。
什麼是液冷伺服器？它是以液體作為冷卻介質，透過液體迴圈直接或間接帶走伺服器內部熱量的專用算力裝置快速。相較於傳統風冷散熱，效率大幅提升。適用於AI算力叢集、超算中心等高耗能場景。當前的主力技術包括冷板式液冷、浸沒式液冷、噴淋式液冷等，前兩者市場佔比高。
從產業需求的角度來看，液冷伺服器受益於AI算力剛需爆發、訂單加速落地等多重驅動，如新一代AI晶片單機功耗大幅提升，單機櫃算力密度躍升，傳統的風冷散熱已經無法滿足需求快速。AI巨頭新一代算力平臺正全面加速向液冷架構轉向，如英偉達的Rubin平臺已實現全液冷。
近期，央視財經報道指出，液冷核心部件CDU訂單已排至2026年底，國內某廠商70%產線處於滿產狀態，部分割槽域廠商訂單同比接近翻倍增長快速。據賽迪顧問資料顯示，2025年中國液冷資料中心市場規模達到159.8億元，同比增長45.2%。
從液冷伺服器產業鏈來看，整機與系統整合、核心部件等環節的不少代表公司已經在近期走出了異動行情快速。
如浪潮資訊，液冷領域的先行者，全線伺服器產品均支援冷板式液冷，公司股價在8月31日收出“10cm”漲停（見圖3）；曙光數創的C8000 V3.0面向超高功率密度資料中心領域主推產品，最高可支援單機櫃功率超過900kW，公司股價9月2日低位上漲近6%；英維克在計算晶片和計算裝置大規模採用液冷技術散熱後，公司在交換晶片和交換裝置上也有佈局，公司股價在8月25日收出“10cm”漲停後近日進一步反彈快速。
另外，高瀾股份的部分資料中心液冷產品已透過CE、UL認證;飛龍股份的液冷領域產品可應用於伺服器液冷、資料中心（IDC）液冷等；博傑股份打造了完整的GPU模組熱管理液冷測試解決方案快速。3家公司股價均在最近有異動上漲。
最近擾動A股市場的因素，不再是自身的過高估值與溢價，而是海外地緣衝突、原油價格衝高、多國國債利率上升，以及市場認為的機率將增加的美聯儲加息預期等快速。
上述這類因素將會從影響市場情緒與風險偏好、壓制估值、影響資金流動性等多個角度影響A股市場快速。但長期來看，A股的執行“主導權”在自身內在結構，外圍因素的影響，或許恰恰為A股提供了一個“風險出清，結構重新定價”的反向利好視窗。
（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議快速。）
