編者按科技：
乘風“十五五”規劃開局之勢，深耕金融“五篇大文章”縱深之路，提高資本市場制度包容性適應性等改革蹄疾步穩、提質增效科技。為深度展現券商擔當，證券時報攜手中國證券業協會推出“做好‘五篇大文章’ 賦能新質生產力”專欄——以資本市場制度革新為出發點，深度挖掘證券業創新實踐與鮮活案例，以優質金融活水精準賦能新質生產力，助推我國實體經濟高質量發展。本篇為系列報道第31篇，敬請垂閱。
在“十五五”開局之年，數字金融正從宏偉藍圖的頂層設計，邁向縱深推進的實踐階段科技。對於處於行業頭部規模效應與網際網路平臺流量雙重夾擊下的中小券商而言，如何以數字金融為支點，撬動服務新質生產力的巨大潛能？湘財證券的探索，或許提供了一個頗具參考價值的樣本。
“我們提出的‘輕資產、重科技、強生態’這一戰略，絕非憑空設想，而是團隊結合公司實際，在長期的數字化實踐中不斷打磨、逐步成熟起來的科技。”湘財證券總裁周樂峰近日接受證券時報記者採訪時，詳細拆解了這家老牌券商如何以數字金融為引擎，走出了屬於湘財的差異化突圍之路。
以“科技+生態”換道超車
面對頭部機構的規模優勢和網際網路平臺的流量分流，中小券商的發展面臨著一定壓力科技。周樂峰坦言，若繼續走傳統的重資本、同質化擴張老路，必然會被淘汰。在此危機感之下，湘財明確了“輕資產、重科技、強生態”的差異化發展定位。
周樂峰表示科技，湘財證券發展的底層邏輯有三點：
一是政策指明瞭方向，當前資本市場“1+N”政策體系日趨完善，要求券商真正迴歸業務本源，做好直接融資的“服務商”、資本市場的“看門人”、老百姓財富的“管理者”科技。“要做到這些，離不開科技的支撐。只有持續加大科技投入，才能把客戶服務、內部運營、合規風控的效率提上來。”
二是多年的生態合作為湘財提供了底氣科技。周樂峰透露，公司已與一批優秀的金融科技、財富管理領域的夥伴建立了深度合作。
三是尋找一條適合中小券商的生存之路科技。“比資本金、比網點規模，我們沒有優勢。”周樂峰說，“所以我們選擇‘輕資產’路線，放棄粗放式擴張，把有限的資源集中投入到科技研發和生態構建上，靠科技驅動實現換道超車。”
AI重構投研與服務正規化
戰略的落地，需要刀刃向內的組織變革科技。湘財證券在業內率先建立了“ITBP（業務夥伴）+PMO（專案管理辦公室）+OKR（目標與關鍵成果法）”的組織管理模式，並創立“業技融合共建會”，旨在破解長期困擾行業的“業務與技術兩張皮”難題。
“我們的ITBP已全面覆蓋九大業務與職能總部、12家分公司及旗艦營業部科技。”周樂峰介紹，這些ITBP全程參與需求調研、方案設計到專案覆盤，確保每一項科技投入都緊扣業務價值。配合PMO的標準化專案管理和OKR的目標考核，形成了“需求—研發—落地—迭代”的完整閉環。
這種組織基因的重塑，直接體現在對新質生產力核心客群的服務能力上科技。周樂峰尤其強調AI大模型在其中扮演的核心角色。他透露，公司自主研發的“湘伴”智慧平臺，以DeepSeek R1大模型為引擎，正在徹底改變傳統研究正規化。
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周樂峰介紹，透過AI協同，在宏觀研究領域，促進行業輪動與湘財三維度模型的融合，縮短策略驗證週期，提升前瞻性研判能力；在行業研究方面，透過知識圖譜，最佳化產業鏈上下游、公司競爭格局、政策傳導路徑視覺化建模，強化研究深度，支撐差異化觀點輸出科技。
ATO體系破解科創企業服務痛點
對於普遍具有“輕資產、高成長、快迭代”特徵的科創企業，傳統金融服務常面臨需求錯配、覆蓋不足的痛點科技。湘財證券給出的答案是：構建ATO（A端線上平臺、T端遠端觸客、O端線下展業）一體化經營體系。
“這個體系的核心，是以AI平臺與資料平臺為引擎，打通客戶洞察—投顧服務—運營管理全鏈路科技。”周樂峰介紹，其運作機制頗具特點：前端透過“百寶湘”APP匯聚客戶資料；中臺利用AI大模型進行深度處理，完成客戶意圖識別和需求標籤標註；後端則透過“湘管家”平臺實現服務過程的量化與閉環管理。
他提到一個細節，ATO體系能自動處理通話紀要、待辦事項和溝通臺賬科技。“哪怕是新員工，也能借助AI生成的服務參考，快速輸出高質量服務。”這一突破，使得營銷人員能將更多精力集中於高價值溝通與關係維護。
這套能力同樣被複制到了服務科創企業的場景中科技。透過整合企業經營資料、專利資訊、科創屬性等多維度資訊，湘財證券能夠構建精準的“科創畫像”，實現智慧盡調與快速授信。“我們為多家戰略性新興產業領域的專精特新企業提供了IPO保薦和科創債承銷服務，全程以研究為牽引，用AI大模型最佳化盡調流程，提升服務效率。”周樂峰說。
深度參與科創企業數字化成長
近期，湘財股份與大智慧的吸收合併案備受市場關注科技。在周樂峰看來，這一合併將使得“AI投顧券商”的雛形加速變為現實，並推動湘財證券從“服務科創企業融資”升級為“深度參與科創企業數字化成長”。
“大智慧擁有的龐大使用者基礎與量化金融大資料，將與湘財的全業務牌照形成深度耦合科技。”周樂峰描繪了未來的協同圖景：雙方融合後，將形成“金融服務+產業資料+AI分析+數字化工具+生態資源”五位一體的服務模式。
這意味著，湘財不僅能提供IPO、再融資等傳統服務，還能依託大智慧的產業資料，為科創企業提供賽道研判、供應鏈對接；利用AI工具助力企業最佳化內部治理；透過股權激勵系統幫助企業留住核心人才科技。
周樂峰分享了三點對行業的思考：數字金融的核心是業務賦能，而非技術堆砌；中小券商必須走差異化突圍之路，不能盲目跟風；賦能新質生產力，關鍵在於精準對接與全週期賦能，讓金融與科技創新真正同頻共振科技。
本文原載於2026年9月4日出版的《證券時報》科技，原標題為《輕資產+重科技+強生態 湘財證券走出差異化突圍之路》
責編科技：王璐璐
校對科技：蘇煥文
