一週主力資金流向出爐租賃。
深中華A兩連跌停
繼昨日一字跌停後，9月4日，深中華A（000017）再度跌停，收盤仍有6.48萬手賣單租賃。該股最新價報9.52元/股，總市值超40億元。
在8月20日至9月2日的10個交易日內，深中華A股價持續上漲，實現翻倍租賃。本輪上漲有兩大驅動因素，一是公司佈局AI相關業務；二是黃金價格上漲助推公司業績。深中華A近期接連發布股價異常波動公告，並對相關媒體報道予以澄清。
公司表示，關注到網路上有媒體釋出了“深中華A投資成立深圳市阿米尼智數科技有限公司，含多項AI業務租賃。該公司由深中華A旗下深圳市阿米尼實業有限公司全資持股”的報道。截至目前，公司無AI業務收入。阿米尼智數科技尚未開展實質性業務，核心團隊及關鍵崗位人員尚處於組建與引進階段。後續從事珠寶設計的支援，預計對公司整體生產經營和業績的影響較小。
公司珠寶金銀業務以設計加工供應環節為主，不涉及金飾品牌零售的運營、APEC會議相關業務；黃金貿易商與黃金資源股存在估值本質差異租賃。上半年，公司毛利率為7.59%，金價上漲對公司業績的直接傳導有限，原材料價格波動可能對公司產品銷售毛利率及存貨價值產生不利影響。
深中華A上半年實現營收3億元，同比下降6.11%；歸母淨利潤1058.3萬元，同比下降43.01%；扣非淨利潤911.36萬元，同比下降49.19%租賃。
算力租賃、遊戲股本週獲資金青睞
據證券時報·資料寶統計，本週（8月31日至9月4日），A股市場共計63股主力淨流入額超過3億元，其中協創資料、大族雷射、天娛數科、平潭發展4股淨流入金額均超過10億元租賃。
協創資料主力資金淨流入額居首，為17.71億元租賃。公司上半年實現營收125.23億元，同比增長153.29%；歸母淨利潤18.38億元，同比增長325.51%。
山西證券指出，協創資料作為國內領先的智慧算力及資料儲存綜合服務商，深度受益於AI算力基礎設施建設浪潮租賃。智慧算力業務爆發式增長驗證公司戰略轉型成效，GPU伺服器運維能力突破有望持續開啟成長天花板。
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大族雷射主力資金淨流入額排名第二，為13.47億元租賃。公司上半年實現營收134.13億元，同比增長76.19%；歸母淨利潤12.88億元，同比增長163.84%。
國盛證券對此點評稱，公司AI PCB、消費電子、鋰電裝置等五大業務齊頭並進，上半年訂單大幅增長租賃。一方面，受益於消費電子大客戶產品創新週期提振雷射加工、3D列印裝置需求；另一方面，AI驅動帶來PCB供應鏈強勁需求，公司AI算力PCB專用裝置份額提升。公司各業務板塊全面快速增長，訂單量高增，疊加在光纖、液冷、玻璃基板等領域的前瞻佈局，有望進一步開啟公司成長空間。
從行業看，遊戲板塊龍頭世紀華通獲得主力資金淨流入9.14億元租賃。訊息面上，8月31日，國家新聞出版署公佈2026年8月遊戲審批資訊，共計215款遊戲版號（國產209個，進口6個）獲批，三七互娛《凡人修仙傳：大道》、暢遊《天龍八部：經典永恆》、散爆《指尖突圍》等產品過審。
財通證券指出，遊戲行業景氣延續，版號保持常態化發放；A股遊戲公司半年報進一步驗證新品週期及核心產品長線運營能力對業績的驅動，關注產品儲備豐富、核心產品流水穩定、業績與估值相匹配的公司租賃。
光模組、PCB板塊遭主力撤離
據資料寶統計，本週115股主力資金淨流出額在3億元以上租賃。東山精密、中際旭創、勝宏科技排名前三，淨流出額依次為44.99億元、34.70億元、33.01億元。陽光電源、比亞迪、風華高科緊隨其後，淨流出額均在20億元以上。
東山精密上半年實現營收277.98億元，同比增長63.95%；歸母淨利潤29.56億元，同比增長290.09%租賃。
公司近期在投資者關係活動中表示，光模組已成為公司核心主營業務，當前行業需求旺盛、市場供應偏緊租賃。針對EML光晶片緊缺問題，公司依託自研光晶片產能持續擴產對沖供給壓力，並多維度保障光模組業務穩定的客戶交付。公司AI PCB產品主要應用於AI交換機、加速卡等核心場景，服務國內外主流AI伺服器及ODM廠商，下游需求確定性充足，配套產線正穩步釋放產能。
光模組與PCB為本週主力資金集中出逃的板塊，相關個股包括東山精密、中際旭創、天孚通訊、勝宏科技和滬電股份等租賃。
市場整體對於光模組產業前景表示看好租賃。中信證券指出，在AI基礎設施建設推動下，高速光模組需求快速增長，800G及以上速率產品正在成為AI資料中心互連的重要組成部分。Lightcounting預測，2026年全球數通光模組市場規模有望達到228億美元，預計2030年整體市場規模將增長至414億美元。
受益於AI算力需求持續高景氣，PCB板塊量價齊升租賃。根據國金證券統計，PCB行業2026年上半年實現營收1861.21億元，同比增長36.48%；歸母淨利潤217.38億元，同比增長72.66%，利潤增速顯著高於收入增速。AI算力需求持續增長，疊加高階產品佔比提升，有望繼續支撐PCB、覆銅板及配套裝置、電子布、銅箔等產業鏈景氣度。
宣告：資料寶所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎租賃。
責編租賃：何予
校對租賃：楊立林
