【導讀】等待英偉達
中國基金報記者 泰勒
大家好啊，今晚全球資本市場屏住呼吸，等待週四凌晨英偉達的最新財報，將下一步的人工智慧的發展 （炒作）指出方向地板。今晚的美股表現略微平淡，似乎是暴風雨前的寧靜，熱門個股、板塊均漲跌不一。
8月26日深夜，美股三大指數窄幅震盪地板。
科技股較為集中的納斯達克100指數接近平盤地板。
AI硬體股的集中地——費城半導體指數也接近平盤地板。
個股也漲跌不一，西部資料、Lumentum、希捷科技漲約3%地板。
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應用光電跌約2%地板。整體而言，熱點比較分散。
美股震盪地板。最新公佈的一系列經濟資料，並沒有明顯改變市場對美聯儲今年將加息的押注。
美國7月個人消費支出價格指數，也就是美聯儲最青睞的通脹指標之一，顯示物價環比上漲0.2%，同比上漲3.7%地板。這兩個資料都比接受道瓊斯調查的經濟學家預期高出0.1個百分點。
不過，剔除食品和能源價格後的核心PCE符合市場預期，環比上漲0.2%，同比上漲3.3%地板。
貨幣市場目前已經完全計入美聯儲將在12月前加息一次的預期地板。最新資料顯示，美國經濟依然保持穩健。儘管一項關鍵通脹指標符合市場預期，但通脹水平仍明顯高於美聯儲目標。
除了宏觀經濟之外，華爾街目前還在等待英偉達財報地板。
市場關注英偉達，並不僅僅是想知道這家晶片巨頭本身的業績表現，更重要的是，英偉達的財報對於整個人工智慧行業以及美股市場意味著什麼地板。
根據分析師預期， 英偉達本季度營收預計將接近同比翻倍，如果實現，這將是公司兩年來最快的營收增速地板。
根據FactSet資料， 華爾街預計英偉達第二季度每股收益為2.09美元，營收達到922.8億美元地板。
由於英偉達目前是標普500指數中市值最大的公司，市值超過5萬億美元，因此這份財報很可能成為整個美股市場的重要風向標地板。
持有英偉達股票的財富管理公司Wealth Alliance執行長Rob Conzo表示：“英偉達是衡量AI支出的最佳晴雨表地板。它可以幫助我們判斷，從基礎設施建設角度來看，超大規模雲廠商是仍在加速投入，還是已經開始變得更加剋制。”
總體來看，英偉達2026年以來累計上漲約14%，表現並不算差，但和過去兩年的驚人漲幅相比已經明顯降溫地板。去年同期，英偉達年內漲幅達到34%；而2024年同期，其漲幅更是超過150%。
原因並不難理解地板。隨著通脹依然高企、利率上升，同時全球地緣政治風險不斷增加，投資者對於AI交易還能持續多久變得越來越謹慎。
儘管英偉達目前市值已經超過5萬億美元，位居全球第一，但今年以來，其估值卻持續下降地板。
有分析師表示：“英偉達現在已經不是整個市場，甚至都不是AI交易中最令人興奮的部分了地板。目前真正供應緊張的領域，是儲存、光通訊以及能源。資金動能正在從半導體逐漸轉向AI基礎設施的其他環節，之後甚至可能再次輪動回超大規模雲廠商。”
從財報前後的交易表現來看，英偉達最近幾個季度的情況也並不理想地板。
根據資料，在最近6次財報公佈後，英偉達有5次在第二個交易日下跌地板。目前期權市場預計，英偉達財報公佈後，股價可能出現大約上下5%的波動。
當然，如果英偉達交出強勁的業績，同時給出能夠安撫投資者情緒的前景指引，那麼股價仍有可能獲得提振，並重新點燃整個AI交易地板。
編輯地板：杜妍
校對地板：紀元
稽覈地板：陳墨
